地产政策边际改善预期升温，地产链受益上行。16日国务院金融委会议适时召开，政策端筑底向好。近期“因城施策”正逐步发力，如合肥首拍热度大涨，多地降低房贷利率等。在地产基本面未见明显改善下，政策存在持续放松预期，地产链此前面临的信用风险和市场需求的悲观预期得到修复，促板块整体出现反弹行情。估值与业绩均已筑底，品牌建材布局正当时，静待时间的玫瑰。21年下半年以来需求走弱+资金压力+成本高企下品牌建材估值和业绩双杀。根据历史复盘来看，一般地产政策底对应品牌建材估值底，本轮政策底/估值底出现在21Q4，我们预计基本面底在22Q1。21下半年以来多公司发布回购/增持/激励公告，体现产业资本对底部判断及发展信心。成本端虽近期大宗原材料大涨，但龙头储备量普遍可覆盖22Q1，且提价亦逐步落地，叠加近期俄乌局势缓解或带来油价下调，可重点

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