3月15日，国家统计局消息，1—2月全国水泥产量万吨，同比减少17.8%。总产量跌回12年前，仅高于疫情影响严重的年，与年基本持平。

据中国水泥网对全国20多个省份的市场调研，受下游市场需求下滑以及疫情等因素影响，目前绝大多数地区水泥市场需求未恢复到正常水平，乐观估计至少要到4月下旬至5月初，而在往年，4月初水泥市场需求已经基本恢复。

与此同时，国内水泥上市公司于近期相继发布年度预告，绝大多数企业出现业绩同比下滑，部分企业下滑幅度超过30%。作为行业风向标的海螺水泥，年净利润同比下滑5.38%，而海螺水泥上一次全年净利润同比下滑还要追溯到年。

数据层面的下滑无疑给年水泥行业“当头一棒”，亚洲水泥更是在年报中提及，行业拐点或已来临。

（图与本文无关）

年水泥行业面临的几大挑战

各大水泥上市企业年报显示，年水泥行业将主要面临需求下滑、成本上涨、疫情影响以及“碳达峰、碳中和”等方面的挑战。

1、房地产投资下滑，市场需求承压。房地产是水泥市场需求的主要来源，在部分地区房地产市场带来的水泥市场需求甚至占据总需求的50%左右。

今年以来，受房地产企业“暴雷”，资金到位难度加大以及市场预期减弱等多重因素影响，房地产行业持续低迷。1-2月份，房屋新开工面积万平方米，下降12.2%，其中，住宅新开工面积万平方米，下降14.9%；房地产开发企业到位资金亿元，同比下降17.7%。

中国水泥网调研信息显示，绝大多数水泥企业表示，房地产行业态势下行成为今年以来水泥行业市场需求下滑的主要原因，与此同时，年房地产行业压力依旧较大。

中指研究院常务副院长黄瑜曾表示，年房地产市场步入下行周期，根据“中国房地产业中长期发展动态模型”测算，年全国房地产市场将呈现“销售面积回落，销售均价平稳运行，新开工面积继续下降，投资低速增长”的特点。

海螺水泥在年报中也指出，水泥行业对建筑行业依赖性较强，与固定资产投资、房地产投资增速关联度较高，固定资产投资、房地产投资增速逐步放缓，可能对水泥市场需求产生不利影响。

2、“碳达峰”“碳中和”持续推进，技术创新势在必行。水泥行业是二氧化碳排放大户，统计数据显示，吨水泥、吨水泥熟料CO2排放量分别约为.6kg、.8kg，以此测算，年全国水泥行业碳排放总量达到14.57亿吨。

目前，国内水泥行业已经出现并开始应用的减碳思路包括碳捕集、原料替代、再生燃料、硅藻养殖、节能降耗等等，但上述技术方案在推广过程中仍然面临来自成本以及客观条件等方面的限制，水泥行业亟需加大投入，寻找一条经济高效的碳减排途径，由此也将增加水泥企业隐性成本。

为此，海螺水泥在年报中指出，随着我国碳达峰、碳中和工作持续推进，将促使水泥行业不断加大减碳技术创新投入，在推动绿色低碳可持续发展的同时预计将增加企业的生产运行成本。天山水泥也表示，碳达峰、碳中和带来广泛深刻的经济社会系统性变革，对水泥行业绿色发展提出更高要求，环保节能减排要求逐步提高，企业环保刚性投入增加。

3、原燃料成本上涨，水泥企业盈利能力承压。水泥是传统的高能耗行业，能源成本占水泥生产成本的50%左右，以海螺水泥为例，年燃料及动力成本占比达到55.44%。

年受能耗双控、停产限电等因素影响，下半年水泥价格暴涨，全国多数地区水泥价格均创下历史最高，这是造成我国水泥行业年在产量同比下降1.2%，营业收入同比增长7.3%，但利润同比下跌10.0%的重要原因。

年，水泥行业在成本端的压力依然不容小觑。

海螺水泥在年报中指出，水泥是能源依赖性产业，煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高，一旦煤炭价格由于政策变动或市场供需关系等因素出现大幅上涨，将会带动水泥企业生产成本上升，倘若由此造成的成本上涨无法完全传导至产品价格，则会对水泥行业盈利产生一定影响。

此外，在“降碳”大背景下，能耗限额继续提升且管控更严格，水泥是“能耗双控”重点

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